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J-REITと私募型不動産ファンドの違い


基本的に同じ不動産投資信託の仲間とはいえJ-REITはゴーイングコンサーンの代表の
ような存在で、私募型不動産ファンドに投資ように運用期間が終了する期日にファンドを
決算しなければならないということはないので気楽に構えていることができます。



また、には、リファイナンスといって借入金の組み換え、もしくは借り
換えという選択肢はありますが、私募型不動産ファンドはストラクチャーが大きく変更され
ることになりますので関係者に大きな負荷が掛かります。



また、レバレッジが高い私募型不動産ファンドの場合には、金利が上昇した場合におきま
してはリファイナンスすらできない可能性がありますので、破綻に追い込まれる危険性も
あります。同様に景気が後退する局面でも破綻に追い込まれる可能性があります。



レバレッジをかけて物件を取得したことが仇となってしまうからです。金融機関は景気が
後退する局面ではリスクの高いものには融資を控えるようになります。



いわゆる貸し渋りの状態となりファンドを運営するために必要な資金が回らなくなってしま
うがために私募型不動産ファンドの場合は破綻リスクにも注意しなければならないので
すが、保有している私募型不動産ファンドを売れずに損失を被る危険性があります。



J-REITも破綻に追い込まれる可能性は秘めているものの、いつでも市場にて好きな時に
売却することができますので損失を限定することができます。



ですので、J-REITは私募型不動産ファンドで必要とされるような売却に対するリスクは少な
いので破綻リスクにそれほど神経質にならず投資することができます。





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テーマ : 不動産投資
ジャンル : 株式・投資・マネー

分配金の権利を得る仕組みについて


分配金の受取はに投資する上での最も大きな魅力の一つとされてます。また、
その分配金の受取方法についてですが、当然のことながらJ-REITを購入しなければ
なりません。分配金が支払われる権利があるのは投資法人の投資主に対してです。



そして、通常は保管振替精度が適用されますので、J-REITを実際に購入することに
よって自動的に証券会社からJ-REITにに実質的な投資主として連絡されています
ので名義書き換えのような特別な手続きは必要ございません。



しかし、ある一定の期間、つまり分配金を受ける権利がある投資主であることが認め
られる分配金支払投資主確定日に投資主である必要があることです。分配金支払
投資主確定日はJ-REITの決算にあわせて年に2回ございます。



つまりJ-REITの決算期末に投資主であれば良いことになります。このため投資主確
定日の前日までに決算が完了していれば良いわけです。



ですから、J-REITの売買から決済まで4営業日必要であることを考慮すると、決済期
末日を含め5営業日まえまでに取引が成立すればよいことになります。この投資主確
定日から5営業日前の日を権利付最終日といいます。



もし、直近の分配金が支給されるタイミングに合わせてJ-REITを購入されるのであれ
ば必ず上述した点に合わせてJ-REITを購入する必要があります。





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